در پی ریزش شدید بازارهای سهام آسیا، به‌ویژه در بخش تولیدکنندگان تراشه، بیش از ۸۰۳ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی اهرمی در بازار رمزارزها طی ۲۴ ساعت گذشته لیکویید شد. در این میان، توکن توکنیزه‌شده سهام شرکت آمریکایی سن‌دیسک با ثبت ۱۹٫۵ میلیون دلار لیکوییدیشن، حتی از رمزارزهایی مانند ریپل (XRP) نیز پیشی گرفت. موضوعی که نشان‌دهنده افزایش نقش سهام شرکت‌های نیمه‌رسانا در معاملات اهرمی بازار رمزارزهاست.
بخش عمده لیکوییدیشن‌ها در یک بازه زمانی ۱۲ ساعته رخ داد. هم‌زمان با افت ۶ درصدی شاخص بورس کاسپی کره جنوبی و سقوط مقطعی قیمت بیت‌کوین به زیر ۸۱ هزار دلار. در این مدت، حدود ۵۹۵ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی به‌طور اجباری بسته شد که نزدیک به سه‌چهارم کل لیکوییدیشن‌های ثبت‌شده در ۲۴ ساعت بود.
از مجموع زیان‌ها، حدود ۶۹۴ میلیون دلار، معادل ۸۶ درصد، به موقعیت‌های خرید (Long) اختصاص داشت. این موقعیت‌ها متعلق به معامله‌گرانی بود که روی افزایش قیمت دارایی‌ها حساب کرده بودند، اما با افت بازار، بخش قابل‌توجهی از سرمایه و وثیقه خود را از دست دادند.
صرافی بایننس نیز به‌تنهایی میزبان حدود نیمی از کل لیکوییدیشن‌های ثبت‌شده بود. بزرگ‌ترین لیکوییدیشن منفرد در این صرافی، مربوط به یک موقعیت خرید بیت‌کوین به ارزش ۹٫۶۵ میلیون دلار در محدوده قیمتی ۸۱,۷۰۰ دلار بود.
در بازار رمزارزها، بیت‌کوین و اتریوم بیشترین میزان لیکوییدیشن را به ثبت رساندند. با این حال، قراردادهای معاملاتی مرتبط با سهام شرکت‌های فناوری و نیمه‌رسانا نیز سهم قابل‌توجهی از زیان‌ها داشتند.
ثبت ۱۹٫۵ میلیون دلار لیکوییدیشن در معاملات توکنیزه‌شده سهام سن‌دیسک، اهمیت گسترش ابزارهای معاملاتی مبتنی بر سهام شرکت‌های سنتی در پلتفرم‌های رمزارزی را برجسته می‌کند.
همچنین نام شرکت‌های اس‌کی هاینیکس و میکرون در کنار ثبت ۷٫۲۱ میلیون دلار زیان در صندوق بورسی اهرمی SOXL، مرتبط با سهام شرکت‌های نیمه‌رسانا، در میان موقعیت‌های لیکوییدشده دیده می‌شد.
موج لیکوییدیشن‌ها با افت شدید سهام شرکت‌های فناوری در بازارهای آسیایی همراه بود. در بورس سئول، سهام شرکت‌هایی مانند سامسونگ و اس‌کی هاینیکس تحت تأثیر نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی و افزایش رقابت شرکت‌های چینی قرار گرفتند و با افتی حدود ۸ درصدی مواجه شدند.
این تحولات نشان داد که نوسانات بازار سهام سنتی می‌تواند به‌سرعت به بازار مشتقات رمزارزی نیز منتقل شود؛ به‌ویژه در شرایطی که معامله‌گران از اهرم‌های بالا استفاده می‌کنند و کاهش قیمت دارایی‌ها، خطر بسته شدن اجباری موقعیت‌های معاملاتی را افزایش می‌دهد.
در حالی که بازار سهام تراشه‌سازان و بخش عمده بازار رمزارزها با فشار فروش مواجه بودند، بازار انرژی روند متفاوتی را تجربه کرد. در معاملات نفت برنت و نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI)، بخش عمده لیکوییدیشن‌ها به موقعیت‌های فروش (Short) اختصاص داشت؛ در شرایطی که قیمت نفت برنت در محدوده ۱۰۶ دلار تثبیت شده بود.
با این حال، در ساعات پایانی بازه مورد بررسی، روند بازار رمزارزها تغییر کرد. هم‌زمان با بازگشت قیمت بیت‌کوین به بالای ۸۳ هزار دلار، از مجموع ۷۴ میلیون دلار لیکوییدیشن ثبت‌شده طی چهار ساعت، حدود ۵۹ میلیون دلار، معادل ۷۹ درصد، مربوط به موقعیت‌های فروش بود.
این تغییر نشان می‌دهد که پس از موج اولیه افت قیمت‌ها، بازگشت بازار نیز می‌تواند معامله‌گرانی را که روی ادامه کاهش قیمت‌ها شرط بسته‌اند، با زیان و لیکوییدیشن مواجه کند.
پس از حذف بخش قابل‌توجهی از موقعیت‌های اهرمی خرید، توجه معامله‌گران اکنون به تحولات اقتصادی و انتشار گزارش تورم ایالات متحده در روز پنجشنبه معطوف شده است. داده‌های تورمی آمریکا می‌توانند بر انتظارات مربوط به سیاست پولی این کشور و در نتیجه بر رفتار بازارهای مالی، از جمله رمزارزها و سهام شرکت‌های فناوری، تأثیر بگذارند.
در مجموع، این رویداد بار دیگر نشان داد که افزایش استفاده از اهرم معاملاتی، هم‌زمان با نوسانات شدید بازارهای جهانی، می‌تواند به لیکوییدیشن‌های گسترده و انتقال سریع ریسک میان بازار سهام، مشتقات و رمزارزها منجر شود.
